할리스 커피, 증시 입성 준비! 기업가치는 과연 얼마?

국내 주요 커피 프랜차이즈인 '할리스'가 곧 증시에 입성을 준비하며 이목을 집중시키고 있습니다. 이번 일정이 순조롭게 진행된다면, 할리스는 우리나라에서 '첫번째 상장한 커피전문점'이라는 명예를 얻을 수 있습니다.

KG할리스에프앤비는 지난 8월 대형 증권사들에게 입찰 제안 요청서를 보내어 제안서를 접수 받았습니다. 이 중 약 5~6곳의 증권사가 요청서를 제출하였다는 소식이 전해졌습니다. 이들 사이에서 주관사를 결정하고 실사를 통해 대략적인 시가 총액을 예측할 계획입니다.

할리스커피의 기업가치는 얼마일까요? 이 문제가 가장 큰 과제로 여겨지고 있습니다. 현재 증권가는 KG할리스에프앤비의 기업가치를 대략적으로 2000억~3000억원으로 추정하고 있지만, 할리스 측은 4000억~5000억원의 기업가치로 평가하길 바라고 있습니다.

2020년에는 KG그룹이 IMM PE로부터 할리스커피를 인수하며 재무 상태가 악화되었고, 인수 당시에 비해 더 높은 기업가치를 평가받는 것은 무리라는 지적도 있습니다. 물론 2022년 할리스커피의 현금유출능력을 고려한다면, 그 가치는 최대 2600억원으로 측정될 수 있습니다.

"하지만, 할리스는 상장을 위해선 기업 가치의 수정도 필요하다는 의지를 충분히 보여주고 있습니다. 업계 관계자들은 만약 예상치 못한 변수가 없다면 내년 중에 상장을 해낼 수 있지 않을까 기대하고 있습니다."

할리스가 성공적으로 증시에 입성한다면, 그 기업은 국내 커피 프랜차이즈 중 최초로 상장한 기업이 될 전망입니다. 이는 추후 다른 커피 프랜차이즈의 IPO 또한 촉진시킬 수 있음을 의미합니다.

 

할리스는 25년의 역사를 가진 국내 커피 프랜차이즈로, 최대주주는 특수목적회사인 ㈜크라운에프앤비(74.29%)가 보유하고 있습니다. 할리스는 2022년에 매출액 2379억원, 영업이익 113억원을 각각 기록하였고, 당기 순이익은 58억원으로 나타났습니다.

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할리스 상장 준비, 그 안의 소식들

• 할리스 커피가 곧 증시에 입성할 예정입니다. 순조롭게 진행된다면, 할리스는 우리나라에서 '첫번째 상장한 커피전문점'이라는 명예를 얻을 수 있습니다. 이는 커피 프랜차이즈 업계에서의 새로운 기록을 의미합니다.

• 이를 위해 KG할리스에프앤비는 대형 증권사들에게 입찰 제안 요청서를 보냈고, 약 5~6곳의 증권사가 요청서를 제출하였다는 소식이 있습니다. 이 중 주관사를 결정하고 실사를 통해 할리스의 대략적인 시가 총액을 예측할 계획입니다.

• 짚고 넘어가야 할 포인트는 '할리스의 기업가치'입니다. 현재 증권가는 KG할리스에프앤비의 기업가치를 대략적으로 2000억~3000억원으로 추정하지만, 할리스 측은 4000억~5000억원의 기업가치로 평가하길 바라고 있습니다. 이부분은 특히 투자자 분들께서는 반드시 주목해야 할 부분입니다.

• 마지막으로, 만약 할리스가 성공적으로 증시에 입성한다면, 그 기업은 국내 커피 프랜차이즈 중 최초로 상장한 기업이 될 것으로 전망되며, 이는 추후 다른 커피 프랜차이즈의 IPO 또한 촉진시킬 수 있음을 의미합니다. 이점은 다른 커피 프랜차이즈를 주목하는 분들께서는 참고하셔야 합니다.

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궁금한 이야기들

Q. 할리스의 기업가치와 핵심인 '몸값'은 어떻게 결정되는 것인가요?

A. 할리스의 기업가치와 '몸값'은 주로 그 기업의 현금창출능력을 엿볼 수 있는 상각전 영업이익(EBITDA)를 바탕으로 결정됩니다. 관례적으로 식음료 관련 매물에는 EBITDA의 6~8배의 멀티플이 적용되곤 합니다. 2022년 할리스커피의 EBITDA는 327억원이었으므로, 이를 바탕으로 할 때 할리스의 몸값은 최대 2600억원으로 추산될 수 있었습니다.

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Q. 한국 기업 중에서 상장 커피 프랜차이즈로서 처음으로 상장될 수 있는 할리스의 IPO가 성공한다면 이를 통해 얻을 수 있는 이점은 무엇인가요?

A. 할리스가 상장을 성공하면 커피 프랜차이즈 최초의 상장사가 될 것이며 이는 그 자체로 큰 홍보 효과를 가져올 수 있습니다. 또한 상장을 통해 더 많은 투자와 자금을 유치할 수 있으며, 이는 회사의 발전과 성장을 위한 공적인 자본을 제공합니다. 또한 커피 프랜차이즈 사업에 대한 투자의 신뢰도를 높일 수 있으며, 이를 통해 다른 커피 프랜차이즈 사업이나 관련 사업들의 IPO도 촉진되는 효과를 가져올 수 있습니다.

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Q. KG 그룹은 왜 준비와 절차가 복잡하고 어려운 IPO를 시도하는 것일까요?

A. KG그룹이 IPO를 추진하는 이유 중 하나는 계열사 할리스의 가치를 높이기 위함일 수 있습니다. IPO를 통해 회사의 가치를 향상시키고, 자금을 조달하여 향후 사업 확장과 지속적인 성장을 지원할 수 있습니다. 또한, 계열사의 IPO를 통해 KG그룹의 상장회사로서의 위상을 높일 수 있습니다.

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Q. 할리스가 주요 국내 증권사에 RFP를 배포하였는데, RFP는 무엇을 의미하는가요?

A. RFP는 'Request For Proposal'의 약자로, 한국어로는 '제안 요청서'라고 번역됩니다. 회사가 자신의 사업을 수행하거나 서비스를 제공할 수 있을 것 같은 공급업체나 업체에게 제출하는 문서입니다. 이를 통해 여러 가지 제안을 받아 비교하고 분석하여 가장 적합한 업체를 선택하는 방식으로 진행됩니다.